2022-2023年冬季中國天然氣供需形勢分析

2022年1-8月，LNG現貨進口量大幅減少，進口LNG及終端氣價維持高位，中國天然氣消費增速大幅下降，天然氣市場進入調整期，預計2022年中國天然氣市場需求量與去年基本持平或同比增長3%左右，供需處于緊平衡狀態，今年冬季國內天然氣價格或將持續高位運行。

1、2022年天然氣供應情況

2022年1-8月，天然氣消費量為2423億方，同比上升0.79%，天然氣進口量999億方，同比下降13.63%，對外依存度為41.22%，其中LNG進口總量為572億方，同比下降24.92%。PNG進口量為425億方，同比上升8.47%。2022年1-8月，天然氣產量1437億方，同比上升5.29%。整體來看，由于國際LNG價格高企，國內需求低迷，中國液化天然氣進口商一直在向歐洲出售過剩庫存，并從銷售中獲得巨額利潤，因此LNG進口量大幅減少，PNG進口量和天然氣產量小幅增長，供需處于緊平衡狀態。具體情況如圖所示：

數據來源：北龍澤達

圖1 2022年1-8月中國天然氣產量及進口量變化情況

2、2021-2022年中國天然氣供需關系

2021年中國天然氣消費量3726億方，同比增長15%，產量和進口量合計3798億方，進口量達到1747億方，對外依存度47%。2022年1-8月，天然氣消費量為2423億方，同比上升0.79%，產量和進口量合計2435.6億方，同比下降3.16%，供需關系一直處于緊平衡狀態，隨著我國經濟增速放緩和疫情管控的影響，2022-2023年冬季供暖期天然氣消費較往年不會有太大變化，在整體中國經濟增速下滑、疫情管控影響加重、煤炭供應寬松、天然氣價格高位、進口LNG現貨減少影響下，工商業用氣需求較2021年小幅下降，如有增量可能集中在居民用氣、采暖、公服等民生領域，預計整體消費量基本與去年持平或小幅增長。供需關系如圖所示：

數據來源：北龍澤達

圖2 2021-2022年8月中國天然氣供需情況

3、中國2022年采暖季供需預測

2020-2021年供暖季天然氣消費量為1560億方，供應量為1624億方，2021-2022年供暖季天然氣消費量為1617億方，同比增長3.65%，供應量為1641億方，同比增長1.05%。由于2022年經濟增速不及預期，工業戶停工減產增多，工業消費有所下降。雖然冬季保供釋放供給能力，但成本壓力下天然氣價格仍居高位，高昂的價格或將打壓部分終端需求，預計2022-2023年供暖季天然氣消費量為1587億方，同比下降1.86%，供應量為1594億方，同比下降2.86%，具體情況如圖所示：

數據來源：北龍澤達

圖3 2020-2023供暖季中國天然氣供需情況及預測

4、國內天然氣價格

盡管天然氣價格高企將暫時減少交通運輸、發電和工業等某些終端用戶市場對天然氣的需求，但是長期需求仍在。政府能源政策傾向使用更多的天然氣，天然氣長期在民生、工業領域具有不可替代作用，此外，近兩年無論是國企還是民營企業在國際上簽訂了大量的天然氣長期合同，未來國內價格會更加穩定。從價值規律角度來看，在經濟穩定環境下，液化天然氣價格上漲必然會導致供應增加，最終將拉低價格，但是，在環保強制要求和“雙碳”目標下，天然氣在工業、民生領域充分體現了其不可替代性，此時調整價格就成為調節市場供需的有效手段，在當下市場需求不振，進口成本高企的環境下，短期內價格大幅度下降或上漲的可能性不大，對于中國來說，天然氣冬季保供是一項重要民生任務，用氣高峰月保供需要保量且要保價，今冬上游供應量不會大幅減少，同時下游需求不會明顯增加，供需緊平衡下LNG市場價格仍以高位波動為主，2022-2023年采暖季價格仍有一定上浮空間。具體情況如圖所示： 

數據來源：北龍澤達

圖 4 2021-2022年中國液化天然氣平均銷售價格

綜上所述，今年供暖季國內天然氣需求將主要受到今冬明春氣候不確定性、國際能源市場價格大幅波動不確定性雙重影響。若國際現貨價格持續高位，極寒天氣出現等仍將會給國內天然氣保供帶來一定壓力。從目前形勢看，今冬國內天然氣供需形勢大概率保持緊平衡狀況，國內天然氣價格保持高位波動或有一定幅度上漲。因此，國內天然氣企業仍需要加強需求側和供應鏈管理，不僅保量而且需要保價。